Bengo的日常

今早閱讀避圖誌的一篇文章

『NYSE的市場末日頭條~200年歷史的紐約證交所82億美金宣布出售給ICE交易所』

http://www.bituzi.com/2012/12/nyse20082ice.html?utm_source=feedburner&utm_medium=email&utm_campaign=Feed%3A+bituzi+%28%E5%B9%A3%E5%9C%96%E8%AA%8CBituzi%29

作者提到紐約證交所因為股票成交量的降低導致收入減少

不得不選擇出售

進一步提到整體市場量能的降低

不只是美國如此，台灣也是

剛好昨天在做選擇權數據回測的時候發現到一個現象

過去2008年的選擇權權利金到大約是目前的2-3倍

是的，2-3倍

這代表一件事情，以前的莊家真的賺的很撐

而現在不只是少賺很多

另一方面，面對的風險其實沒有減少

指數的黑天鵝一旦發生

還是會死的很難看，但是相對過去則是死的更難看

去年8月份的股災

老杜之所以會大賠

有一部分的原因也許是因為市場結構的改變

自己用目前的策略去回測去年8月股災的績效

也是被嚇一跳，怎麼可能會虧這麼多

當月大虧300多點

但是實際的數據確實如此

於是乎，我得必須思考如何防範

以免將來若次再次遇到類似事件

自己也滅頂

我是沒有本錢可以東山再起的

作者最後說

你賺市場1000萬，市場不會痛；但你輸1000萬的時候，你會希望是場夢...

我已經不能同意更多了

PS:針對文章提到選擇權權利金的變化，有興趣的讀者可以到期交所網站下載過去的歷史數據，進一步比較2008年跟今年的權利金數據，就會發現，短短4年的變化，居然會差這麼多。

http://www.taifex.com.tw/chinese/3/3_2_3.asp